ما هي خيارات التجارة انتشار

فروق الخيار: البيع والشراء لتشكيل انتشار عند شراء أو بيع مكالمة أو خيار وضع، أنت تستخدم إضراب خيار واحد فقط، بحكم التعريف، التداول في شهر عقد واحد، مع تاريخ انتهاء واحد ودائما واحد فقط الكامنة . الإغريق تنطبق على هذا الخيار واحد فقط. ومع ذلك، اعتمادا على نوع انتشار التجارة التي قد تستخدمها، قد تكون مجرد دمج الضربات المختلفة، ولكن عدة أشهر، وفي بعض الحالات (عند تداول الخيارات الآجلة)، والعقود الأساسية متعددة. ولكن قبل أن نمضي قدما في أنفسنا، يتيح البدء بالتفكير من حيث الانتشار الأساسي وما يعنيه ذلك. وإذا كان لنا أن نخفض فكرة انتشارها إلى أبسط سماتها أو سماتها الأساسية، فإنه يجب أن يكون استخدامها لعقود خيارين، يعرفان باسم أرجل الانتشار. استخدام الساقين يعني ببساطة أنك تجمع، على سبيل المثال، خيار الاتصال الذي تشتريه (بيع) مع خيار الاتصال الذي تبيعه (شراء). لذلك، كنت تأخذ كلا الجانبين من السوق في جميع ينتشر (بويينغسلينغ أو سولينغبويينغ). هذا هو الجزء السهل. في حين أن انتشار هو مفهوم بسيط، فإنه يمكن أن تصبح أكثر صعوبة قليلا في الممارسة - وخاصة من حيث الآثار المترتبة على الربحية نظرا للتحرك اتجاهي من الكامنة. العديد من التجار أقل عرضة للنظر في أبعاد المخاطر يقاس ثيتا وفيغا، ولكن هذا لا يجعلها أقل أهمية. هؤلاء الإغريق، كما هو مبين في الشكل 1، هي تدابير هامة للمخاطر، لذلك دعونا نتوقف لحظة لمراجعة لهم. (لمزيد من التبصر، انظر التعرف على الإغريق واستخدام الإغريق لفهم الخيارات.) دلتا هو مقياس للتعرض للتغيرات في الأسعار، فيغا هو مقياس للتعرض للتغيرات تقلب و ثيتا هو مقياس للتعرض إلى تسوس قيمة الوقت . (لمزيد من المعلومات عن هذا، انظر أهمية قيمة الوقت.) نظر في من حيث انتشار مع ساقين، تشير هذه التدابير المخاطر إلى الموقف بأكمله (أي موقف دلتا، موقف ثيتا، موقف فيغا). سيتم شرح موقف اليونانيين أبعد من ذلك، ونحن ندرس كل نوع من أنواع انتشار نوقشت في هذا البرنامج التعليمي. الشكل 1 - الخيار الأكثر أهمية اليونانيين منذ تجارة انتشار ينطوي دائما على استخدام أكثر من سعر واحد سعر الإضراب، يتيح فحص ما يعنيه هذا من حيث الإغريق. تذكر أنه عند شراء مكالمة، على سبيل المثال، كنت تعريض نفسك لخطر تحرك خاطئة من الكامنة (أي أنك لا تريد أن يسقط السهم). أو ربما تواجهك مخاطر من ارتفاع بطيء جدا للخسارة الكامنة والمحتملة نتيجة لانحطاط قيمة الوقت (بمعنى أنك تريد تحركا صعوديا للأداة الأساسية وتريده في أسرع وقت ممكن). ولكن عند بناء انتشار، والذي ينطوي على كل من بيع وشراء الخيارات كجانبين أو أرجل من انتشار، كنت تأخذ الجانب الآخر من التجارة في الكامنة. هذا يغير بشكل جوهري من المخاطر التي تواجهها. الآن، بما أنك قمت ببيع مكالمة واشترت مكالمة (على سبيل المثال)، لديك خطر أقل من الانخفاض في السوق ومن تسوس قسط التأمين (بما أن المكالمة التي تبيعها سوف تستفيد من كل من هذه التطورات)، بدلا من مواجهة وخطر تحرك خاطىء كما ذكر أعلاه عندما يكون في مكالمة طويلة، أو السوق التي تتحرك ببطء شديد في الاتجاه المقصود. وبعبارة أخرى، يتم دعم شراء المكالمة المعنية، بالنظر إلى التوقعات الصاعدة، من خلال بيع مزيد من خارج المال (فوتم) نداء (قسط الوقت جمعت تعويض سعر الشراء من الدعوة التي تم شراؤها) . في حين أن الحد من المخاطر (ونحن سوف نعود إلى هذا أدناه مع مثال)، كما أنه يحد من التعرض للانحطاط قيمة الوقت (المكاسب قصيرة المكالمة مع مرور الوقت) وحركة السعر الهبوطي (المكاسب قصيرة المكاسب هنا أيضا). قد تتساءل كيف يمكنك الاستفادة من انتشار إذا كنت تشتري وبيع مكالمة (أو وضع) أن كلا المكاسب وفقدان ليس فقط على الطريق الخطأ يتحرك أو أي حركة، ولكن أيضا مع التحرك الصحيح في الإطار الزمني الصحيح. الجواب يمكن العثور عليها من خلال النظر في الضربات المختلفة المختارة والموقف التفاضلي الناتجة ثيتا، دلتا وفيغا الناتجة عن أي بناء انتشار معين. كلمة التفاضلية هي وسيلة الهوى لوصف صافي ثيتا، دلتا أو فيغا القيم (ما لدينا بعد الجمع بين القيم اليونانية الفردية على كل ساق) من انتشار. إذا كنت تشعر بالارتباك، فإن الأمثلة أدناه تساعد على جعل هذه المناقشة المجردة إلى حد ما أكثر واقعية. تذكر أنه مع خيار صريح لديك قياس ثيتا، دلتا وفيغا (من بين تدابير الخطر الأخرى المعروفة باسم الإغريق). عند إنشاء انتشار باستخدام مخالفات الخيار المختلفة، كنت في الواقع الجمع بين دلتا، فيغا وثيتا من كل ضربة في صفقة واحدة، مما يتيح لك موقع اليونانية. على سبيل المثال، عند الجمع بين قيمتين دلتا لكل خيار في انتشار، لديك الآن دلتا صافي، أو موقف دلتا، والتي يمكن أن تكون سلبية (صافي قصيرة في السوق) أو إيجابية (صافي طويلة في السوق). وهذا ينطبق على فيغا وثيتا، فضلا عن اليونانيين الآخرين، ولكن الآثار المترتبة على علامات على القيم مختلفة، كما سنناقش لاحقا. (للحصول على مزيد من التبصر، انظر الذهاب إلى ما وراء دلتا بسيطة: فهم موقف دلتا.) الشكل 2 - سلبي، إيجابي ومحايد دلتا قبل النظر في انتشار الأكثر شيوعا باستخدام خيارات الدعوة ووضع، دعونا نلقي نظرة فاحصة على فكرتنا موقف اليونانيين واستكشاف ما يعنيه هذا من حيث قصة المخاطرة. الخيار ينتشر: عمودي سبريادوسوبتيون انتشار استراتيجيات بواسطة جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس أوبتيونسنيرد في كثير من الأحيان، يقفز التجار الجدد في لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم كيفية انتشار الخيارات يمكن أن توفر أفضل تصميم استراتيجية. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا الخيارات التالية انتشار البرنامج التعليمي، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم. وتتخذ غالبية الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية شكل ما يعرف باسم المؤلفين (أي شراء أو بيع خيار من تلقاء نفسه). من ناحية أخرى، ما هي المصطلحات الصناعة الصفقات المعقدة تشكل مجرد حصة صغيرة من الحجم الإجمالي للصفقات. هو في هذه الفئة أن نجد التجارة المعقدة المعروفة باسم انتشار الخيار. إن استخدام خيار الخيار ينطوي على الجمع بين إضرابين مختلفين للخيارات كجزء من إستراتيجية مخاطر محدودة. في حين أن الفكرة الأساسية هي بسيطة، والآثار المترتبة على الانشاءات انتشار معينة يمكن الحصول على أكثر تعقيدا قليلا. تم تصميم هذا البرنامج التعليمي لمساعدتك على فهم أفضل ينتشر الخيار، وملامح المخاطر وظروف لاستخدام أفضل. في حين أن المفهوم العام للانتشار بسيط إلى حد ما، فإن الشيطان، كما يقولون، هو دائما في التفاصيل. هذا البرنامج التعليمي سوف يعلمك ما ينتشر الخيار هي وعندما يجب استخدامها. يتعلم يول أيضا كيفية تقييم المخاطر المحتملة (تقاس في شكل الإغريق - دلتا ثيتا فيغا) المعنية مع أنواع مختلفة من فروقات السعر المستخدمة، اعتمادا على ما إذا كنت هبوطي، صاعد أو محايد. لذلك، قبل أن تقفز إلى التجارة كنت تعتقد أنك قد برزت، قراءة على لمعرفة كيفية انتشار قد تناسب بشكل أفضل الوضع وتوقعات السوق الخاصة بك. إذا كنت بحاجة إلى دورة تجديدية على أساسيات الخيارات والمصطلحات الخيار قبل أن يخوض أي أعمق، نقترح عليك مراجعة البرنامج التعليمي الخيارات الأساسية. توفر هذه الخيارات استراتيجية توفر العديد من المزايا على يضع القديم عادي ويدعو. اكتشاف العالم من الخيارات، من المفاهيم الأساسية لكيفية عمل الخيارات ولماذا قد تستخدمها. هناك طرق للسيطرة على المخاطر، والحد من الخسائر وزيادة احتمال النجاح في محفظتك. معرفة كيفية انتشار يمكن أن تساعد. كتابة الثور وضع انتشار الائتمان ليست محدودة فقط في خطر، ولكن يمكن أن تستفيد من مجموعة واسعة من اتجاهات السوق. الثور انتشار استراتيجيات الخيار، مثل استراتيجية انتشار المكالمة الثور، هي استراتيجيات التحوط للتجار لاتخاذ وجهة نظر صعودية مع الحد من المخاطر. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة والعوامل المختلفة التي تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. الانتشار الافتراضي: ينتشر العمودي الحد من المخاطر مع خيارات طويلة وقصيرة الساقين رأينا أن انتشار هو ببساطة مزيج من قدمين، واحدة طويلة (ولكن ليس بالضرورة في هذا النظام)، في منطقتنا بسيطة دعوة انتشار المثال في الفصل السابق. الآن يتيح الحصول على مزيد من التفاصيل قليلا من أجل البدء في فهم كيفية انتشار يمكن أن تحد من المخاطر. بعد النظر في المخاطر ومكافأة الهوامش مقابل حقوق الملكية، ستكون الخطوة التالية هي استكشاف كيفية عمل كل انتشار وما هي الأسواق التي تعمل بشكل أفضل مع الإنشاءات المتاحة المتاحة، مع الأخذ بعين الاعتبار تغيرات مخاطر المخاطر لكل انتشار من وجهة نظر موقف الإغريق المذكورة في القسم السابق. إن اتخاذ كلا الجانبين في تجارة الخيار في شكل انتشار يخلق ديناميكية معارضة. وخيار الخيار الطويل يقابله مكافأة الخيار القصير والعكس بالعكس. إذا كنت ستشتري خيار اتصال خارج نطاق المال (أوتم) على عب ثم تبيع خيارا آخر خارج نطاق المال (فوتم)، فستكون قد شيدت ما يعرف باسم انتشار المكالمة الرأسية (سنناقش الفروق الرأسية في جميع أشكالها بمزيد من التفصيل لاحقا)، والتي تنطوي على مخاطر أقل بكثير من النداء الطويل الصريح. عند الجمع بين الخيارات بهذه الطريقة، لديك ما يعرف باسم موقف إيجابي تجارة دلتا، كما هو موضح في الشكل 2 من الفصل السابق. الموقف السلبي تشير دلتا إلى فروق الأسعار التي تكون قصيرة في السوق. سنترك موقف محايد دلتا ينتشر جانبا في الوقت الراهن، والعودة إلى ينتشر محايد قرب نهاية هذا البرنامج التعليمي. إذا كانت الصفقات عب أقل، على سبيل المثال، سوف تفقد على خيار المكالمة أوتم طويلة وكسب على خيار الاتصال فوتم قصيرة. ولكن القيم غينلوس لن تكون متساوية. سيكون هناك معدل تفاضلي للتغيير على أسعار الخيارات (أي أنها لن تتغير بنفس المبلغ نظرا للانخفاض الافتراضي في مخزون عب، الكامنة). السبب في معدلات مختلفة للتغيير في أسعار ساقين من ينتشر من السهل أن نفهم أنها خيارات مع ضربات مختلفة على خيارات المكالمة سلسلة الإضراب، وبالتالي، سيكون لها قيم دلتا مختلفة (سنتحدث عن ثيتا و فيغا في وقت لاحق). لذلك، عندما يسقط آي بي إم، فإن خيار المكالمة الطويلة أوتم، وجود دلتا أكبر لأنها أقرب إلى المال، سوف تشهد تغييرا أكبر (انخفاض) في القيمة من التغيير (زيادة) في خيار الاتصال قصيرة فوتم. كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، وانخفاض في عب سوف يسبب قيمة انتشار الخيار في الانخفاض، والتي في حالة هذا النوع من انتشار (الثور المكالمات الخصم الخصم) يعني دائما خسارة غير محققة في حسابك. ولكن الخسارة هي أصغر مما كان عليه الحال إذا كان طويلا فقط مكالمة أوتم. من ناحية أخرى، إذا ارتفعت عب، فإن العكس يحدث. سوف خيار المكالمة طويلة أوتم تواجه زيادة أكبر في السعر من فوتم قصيرة خيارات خيارات المكالمة. وهذا يؤدي إلى زيادة سعر الانتشار، مما يؤدي إلى أرباح غير محققة في حسابك. في كلتا الحالتين، للبساطة، نفترض أن نقل عب يحدث فقط بعد اتخاذ موقف انتشار، وبالتالي، فإن قيمة انحلال قيمة لم تصبح عاملا بعد. كما ترون، يتم تقليل مخاطر الخاطئة مع انتشار، ولكن هذا متوازن مع انخفاض مكافأة إذا كنت صحيحة. من الواضح، كما هو الحال مع معظم الأشياء في الحياة، لا يوجد الغداء مجانا. ومع ذلك، فإن انتشار التجارة يوفر رقابة أكبر على نتائج السوق غير المتوقعة ويمكن أن تسمح لك لتحسين رأس المال الخاص بك، وترك المزيد من رأس المال المتاحة للاستخدام مع تجارة أو تجارة أخرى. ويتيح هذا رأس المال المتحفظ زيادة التنويع، على سبيل المثال. ومع انتشارات الائتمان (التي ستناقش بعد ذلك)، والتي تستفيد من انحطاط القيمة الزمنية، فإن استخدام الفارق يمكن أن يزيد من قوة الهامش الدولار. أي أنه يمكن تحسين نسبة المخاطر والمكافأة في العديد من الحالات. بعد أن رأينا كيف ينتشر العمل على مستوى أساسي جدا، يتيح التحول إلى فحص أقرب للميكانيكا ينتشر مع نظرة على ما يسمى ينتشر الخصم. ثم العكس، ينتشر التي تولد الائتمان الصافي في حسابك عند فتحه، أو ينتشر الائتمان.